芝加哥原油期货是全球最具流动性的原油期货合约之一，由芝加哥商品交易所 (CME) 交易。对于持有这些合约过夜的交易者，CME 会收取持仓费用。将全面介绍芝加哥原油期货的持仓费用及其计算方法。

持仓费用的类型

芝加哥原油期货有两种类型的持仓费用：

• 保管费：由 CME 收取，用于涵盖存储和保管原油的费用。



• 利息费用：如果合约价格高于现货价格，则需要支付利息；如果合约价格低于现货价格，则可以获得利息。

保管费用的计算

芝加哥原油期货的保管费用根据合约规模和持仓天数计算。保管费率为每手合约每天 0.02 美元。例如，持有 10 手合约过夜，保管费用将为 10 x 0.02 = 0.20 美元。

利息费用的计算

利息费用基于合约价格与现货价格之间的差额。如果合约价格高于现货价格，则需要支付利息费用，其计算公式为：

利息费用 = (合约价格 - 现货价格) x 合约规模 x 利率 x 持仓天数 / 360

如果合约价格低于现货价格，则可以获得利息收入，其计算公式为：

利息收入 = (现货价格 - 合约价格) x 合约规模 x 利率 x 持仓天数 / 360

利率由 CME 根据当前市场条件设定，通常约为年化 1.5%。

示例计算

假设某交易者持有 5 手芝加哥原油期货合约过夜，合约价格为 60 美元/桶，现货价格为 59 美元/桶，利率为 1.5%。

• 保管费用：5 x 0.02 = 0.10 美元
• 利息费用：[(60 - 59) x 5 x 1.5 x 1] / 360 = 0.13 美元

该交易者持仓过夜的总费用为 0.10 + 0.13 = 0.23 美元。

影响持仓费用因素

芝加哥原油期货的持仓费用受以下因素影响：

• 合约规模：合约规模越大，持仓费用越高。
• 持仓天数：持仓天数越长，持仓费用越高。
• 市场条件：利率和现货价格会影响利息费用。
• 交易所费用：CME 会收取交易费用和清算费用，这些费用也应计入持仓费用。

芝加哥原油期货的持仓费用是交易者在考虑持有合约过夜时需要考虑的重要因素。了解这些费用以及影响它们的因素对于管理风险和最大化利润至关重要。通过仔细计划和计算，交易者可以优化其持仓策略并最大限度地减少持仓费用对利润的影响。