在期货交易中，收盘价曾经是至关重要的指标，但近年来，它逐渐被其他价格类型所取代。将深入探讨期货不再使用收盘价的原因，并解释目前使用的替代价格类型。

收盘价的局限性

收盘价是指交易日内最后一个成交价。它曾经被用作结算价格，即用来确定期货合约到期时的交割价格。收盘价存在几个局限性：

• 操纵风险：收盘价容易受到操纵，因为交易者可以故意在交易日结束时买卖合约，以影响收盘价。
• 流动性不足：在交易量较低时，收盘价可能不具有代表性，因为可能只有少数交易影响了价格。
• 时间滞后：收盘价反映的是交易日结束时的价格，而期货市场是一个不断变化的市场。

替代价格类型

为了克服收盘价的局限性，期货交易所引入了其他价格类型，包括：

• 结算价：结算价是由交易所或清算所计算的，它反映了交易日内所有成交的加权平均价格。结算价用于结算期货合约，因此更能准确地反映市场价值。
• 官方收盘价：官方收盘价是由交易所公布的，它通常是交易日内最后一个成交价或结算价。官方收盘价用于信息目的，但不再用于结算。
• 参考价：参考价是由交易所或第三方供应商计算的，它反映了交易日内特定时间点的市场价格。参考价用于估值和风险管理。

结算价的优势

结算价作为替代价格类型，具有以下优势：

• 准确性：结算价考虑了交易日内所有成交，因此更能准确地反映市场价值。
• 透明度：结算价是由交易所或清算所计算的，因此是透明的。
• 稳定性：结算价不容易受到操纵，因为它是基于所有成交的加权平均价格。

期货不再使用收盘价，而是采用结算价、官方收盘价和参考价等替代价格类型。这些价格类型克服了收盘价的局限性，提供了更准确、透明和稳定的市场价值指标。在期货交易中，了解和使用这些替代价格类型至关重要。