飞鹰式期权是一种高级期权策略，它涉及同时购买和出售不同执行价的期权合约。多头飞鹰式价差期权是一种看涨策略，它旨在从标的资产价格的适度上涨中获利。

子 1：飞鹰式期权的基本原理

多头飞鹰式价差期权包括以下步骤：

• 购买一张执行价为 X1 的看涨期权
• 出售一张执行价为 X2 的看涨期权



• 购买一张执行价为 X3 的看跌期权
• 出售一张执行价为 X4 的看跌期权

其中，X1 < X2 < X3 < X4。

子 2：多头飞鹰式期权的损益图

多头飞鹰式期权的损益图呈“M”形。在标的资产价格上涨时，损益曲线向右上方移动，形成一个正的斜率。在标的资产价格下跌时，损益曲线向左下方移动，形成一个负的斜率。

子 3：多头飞鹰式期权的盈亏点

多头飞鹰式期权的盈亏点位于 X2 和 X3 之间。当标的资产价格高于 X2 时，策略开始获利。当标的资产价格低于 X3 时，策略开始亏损。

子 4：多头飞鹰式期权的潜在收益和风险

多头飞鹰式期权的潜在收益有限，但风险相对较高。策略的潜在收益取决于标的资产价格的上涨幅度。策略的风险取决于标的资产价格大幅下跌的可能性。

子 5：多头飞鹰式期权的适用场景

多头飞鹰式期权通常适用于以下场景：

• 交易者预期标的资产价格适度上涨
• 交易者愿意承担高于平均水平的风险
• 交易者希望减少策略的潜在收益上限，同时降低策略的风险

示例

假设标的资产当前价格为 100 美元。交易者购买一张执行价为 105 美元的看涨期权，出售一张执行价为 110 美元的看涨期权，购买一张执行价为 95 美元的看跌期权，出售一张执行价为 90 美元的看跌期权。

如果标的资产价格上涨到 112 美元，交易者将获利 5 美元。如果标的资产价格下跌到 88 美元，交易者将亏损 5 美元。

多头飞鹰式期权是一种高级期权策略，它适合有经验的交易者，他们愿意承担高于平均水平的风险。该策略的潜在收益有限，但风险相对较高。交易者在使用该策略之前应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。