保险基金的构成是指组成保险公司财务结构的各项基金，包括保险责任准备金、赔款准备金、未到期责任准备金、风险基金、退保金、保证金等。这些基金是保险公司经营所必需的，也是保障保险公司稳健运营的重要组成部分。

首先是保险责任准备金。这是指保险公司为承担赔偿责任而设立的基金。保险责任准备金是保险公司的主要负债，也是保险公司最重要的保险费用成分。它是保险公司向客户承诺赔偿时的安全垫，是保险公司长期稳健经营的基础。

其次是赔款准备金。赔款准备金是指保险公司为支付已经发生的赔款而设立的基金。赔款准备金的数额由保险公司根据自身经营情况和历史赔款情况进行评估，以确保保险公司有足够的资金来支付理赔金。

未到期责任准备金也是保险基金的构成之一。未到期责任准备金是保险公司为支付未来可能发生的赔款而设立的基金。这个基金是为了保证保险公司未来的支付能力，因此必须及时计算、准确评估。

风险基金是保险公司为应对经营风险而设立的基金。风险基金是保险公司的安全垫，是保险公司应对各种风险的重要手段。

退保金是指保险公司为应对客户退保而设立的基金。退保金是保险公司的负债，是保险公司在客户退保时需要支付的费用。

最后是保证金。保证金是指保险公司为应对各种风险而向银行、证券公司等机构缴纳的一种保证金。保证金是保险公司应对金融市场风险的一种手段。

总的来说，保险基金的构成是保险公司经营所必需的各项基金。这些基金的设立和管理是保险公司稳健运营的重要组成部分，也是保障保险公司长期稳健经营的重要手段。