今日金属期货行情走势较弱,LME铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板为盘面指导,而国债期货由于交割日的临近等原因,市场情绪高度集中。有色板块资金流入,持仓量减少10322手,至116716手。螺纹钢夜盘出现探底回升,主力盘面出现强势拉升,但整体还是偏弱,预计反弹后应有震荡调整。
一、行情回顾
12月6日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水60元/吨,平水铜成交价格50310元/吨-50330元/吨,升水铜成交价格50380元/吨-50330元/吨。沪铜期货继续探底震荡,中间商接货意愿谨慎,持货商升水上意愿依然较强,询价多为少,投机商疯狂抢货,报价昨日升水150元/吨以上,下游保持谨慎观望,接货量减少,成交昨日一般。
12月7日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价格50320元/吨-50330元/吨,升水铜成交价格50350元/吨-50380元/吨。沪期铜重心企稳抬升,市场虽询价多为投机商交投,但升水铜价差仍较昨日收窄。早间盘期铜贴水150元/吨以上,市场询价氛围较昨日转向好转,但今日成交情况依然活跃,少有下游接货,今日市场再现供大于求态势。
1.中间价:昨日上午市场换月后,铜价走出上周五所形成的箱体震荡格局。上午市场逐步收窄报价后,铜价再度上抬至箱体上沿,本周市场波动极为明显,但始终未能形成打破上行趋势,始终未能打破箱体上沿,预计午后铜价仍将维持在箱体震荡格局。
2.宏观方面
中国官方制造业PMI数据为49.4%,连续8个月处于荣枯线下方,且连续4个月处于荣枯线下方,显示中国经济下行压力依然较大。中美贸易关系在近期的阶段缓和,中美利差扩大后有望进一步加深。中美利差收窄对铜价的支撑作用明显减弱,预计未来将继续维持在当前价位附近。
中国宏观经济分析师表示,宏观经济政策在明年上半年仍将维持相对宽松的状态。11月19日发布的最新一期LPR利率(LPR)显示,5年期LPR下调1个基点至3.7%,连续三个月维持不变,但累计下调幅度低于预期。1年期LPR下调了5个基点至4.6%,5年期LPR下调了5个基点至4.6%,此前已连续三个月保持不变。在经济下行压力较大的情况下,央行可能再次降准,这对铜价形成利多支撑。
业内人士表示,短期内,下游消费仍存增长空间,在供应预期持续增加、经济下行压力较大的情况下,需求不济,预计铜价难有大幅上涨行情。短期来看,市场有可能出现阶段性回调,但有几个阶段性支撑位可以参考:1)5月15日发布的中国经济运行数据显示,中国经济下行压力加大,固定资产投资增速继续回落,固定资产投资增速仍处于下行通道,基建投资增速仍在向稳增长方向发展,房地产投资增速仍处于下行趋势中。