期货市场是一个高风险高回报的市场，投资者试图预测未来价格走势并从中获利。市场并非总是按照预期运行，有时会出现与普遍趋势相反的行情，这就是所谓的“逆势”。 理解“期货逆势”的定义是制定交易策略和管理风险的关键。

期货逆势，简而言之，是指交易者在期货市场中的交易行为与当时的市场主流趋势方向相反。 也就是说，如果市场整体呈现上涨趋势，那么逆势交易者会选择建立空头头寸（卖出）；反之，如果市场整体呈现下跌趋势，逆势交易者会选择建立多头头寸（买入）。逆势交易者期望市场趋势发生反转，并从中获利。

这种交易方式的逻辑在于，任何趋势都不可能永远持续下去，当市场过度扩张或过度抛售时，最终会迎来回调或反弹。逆势交易者试图抓住这些转折点，在趋势反转的早期阶段入场，从而获得更高的收益。 逆势交易的风险也非常高，如果市场趋势持续发展，逆势交易者可能会遭受巨大损失。 逆势交易需要对市场进行深入分析，并制定严格的风险管理策略。

我们将从多个方面深入探讨期货逆势的定义、策略、风险以及实际应用。

逆势交易的理论基础

逆势交易并非完全基于主观臆断，而是建立在一定的市场理论和心理基础之上。一些常见的理论基础包括：

• 均值回归： 均值回归理论认为，价格最终会回到其历史平均水平附近。当价格过度偏离平均水平时，就会产生回调的动力。逆势交易者正是试图抓住这种价格回归的机会。
• 超买超卖： 技术分析中的超买超卖指标可以用来判断市场是否已经过度扩张或过度抛售。当市场进入超买区域时，意味着上涨趋势可能即将结束，逆势交易者可以考虑建立空头头寸。反之，当市场进入超卖区域时，逆势交易者可以考虑建立多头头寸。
• 趋势疲惫： 长期上涨或下跌趋势可能会逐渐失去动力，出现疲惫迹象。这些迹象可能包括成交量萎缩、价格波动幅度减小等。逆势交易者会关注这些迹象，并寻找趋势反转的信号。
• 市场心理： 市场参与者的情绪也会影响价格走势。当市场情绪过于乐观时，可能会出现泡沫，而泡沫最终会破裂。逆势交易者会关注市场情绪的变化，并在市场情绪过于极端时采取行动。
• 支撑阻力位： 价格在历史走势中往往会在某些特定的价位遇到支撑或阻力。当价格接近重要的支撑或阻力位时，逆势交易者会密切关注，寻找反转的机会。

逆势交易的常见策略

逆势交易并非只有一种固定的模式，交易者可以根据自身的风险承受能力和市场判断，选择不同的策略：

• 趋势线突破： 当价格突破长期趋势线时，可能预示着趋势的反转。逆势交易者可以在趋势线突破后建立与突破方向相反的头寸。例如，如果价格突破向上倾斜的趋势线，意味着下跌趋势可能即将开始，逆势交易者可以考虑建立空头头寸。
• 形态反转： 技术分析中有很多形态预示着趋势的反转，例如头肩顶、头肩底、双顶、双底等。逆势交易者可以识别这些形态，并在形态完成后建立与形态指示方向相反的头寸。
• 指标背离： 当价格走势与技术指标的走势出现背离时，可能预示着趋势的减弱或反转。例如，价格创出新高，但RSI指标却没有创出新高，这就是所谓的“顶背离”，可能预示着上涨趋势即将结束。逆势交易者可以利用这些背离信号进行交易。
• 消息事件： 有时，突发的消息事件会对市场产生重大影响，导致价格瞬间暴涨或暴跌。逆势交易者可以利用这些机会，在价格过度反应后建立相反方向的头寸。 但需要注意的是，此类交易风险极高，需要快速的反应和良好的风险控制能力。
• 时间周期： 基于历史统计规律，某些商品或合约在特定的时间周期内容易出现反转。 逆势交易者可以结合时间周期和其它分析方法，提高交易的成功率。

逆势交易的风险管理

逆势交易的风险远高于顺势交易，因此风险管理尤为重要。以下是一些常见的风险管理措施：

• 设置止损： 止损是控制风险最基本也是最重要的手段。逆势交易者必须在入场前设置合理的止损位，避免在趋势持续发展时遭受巨大损失。止损位的设置应基于市场波动性和自身的风险承受能力。
• 仓位控制： 逆势交易的仓位不宜过大，以免在判断失误时造成重大损失。建议采用较小的仓位进行试探性交易，并在确认趋势反转后再逐步增加仓位。
• 分批建仓： 不要一次性投入全部资金，而是分批建仓，这样可以降低平均入场成本，并在市场波动时保持一定的灵活性。
• 动态调整止损： 随着市场走势的发展，可以动态调整止损位，锁定利润，降低风险。例如，可以将止损位设置在重要的支撑或阻力位附近。
• 保持冷静： 逆势交易需要高度的耐心和纪律性。不要因为市场波动而轻易改变交易计划，要坚持自己的分析判断，并在触发止损位时果断离场。

逆势交易的适用情景

逆势交易并非适用于所有市场和所有时间段。以下是一些比较适合进行逆势交易的情景：

• 震荡行情： 在震荡行情中，价格在一定的范围内波动，缺乏明显的趋势。逆势交易者可以在价格接近支撑位时买入，在接近阻力位时卖出。
• 超买超卖的市场： 当市场进入超买或超卖区域时，逆势交易者可以抓住价格回调或反弹的机会。
• 长期趋势的末端： 当长期趋势出现疲惫迹象时，逆势交易者可以寻找趋势反转的信号，并进行交易。
• 消息面预期差： 当市场对某个消息面的反应过度时，可能会出现逆势机会。

逆势交易的优势与劣势

优势：

• 高回报： 如果判断正确，逆势交易可以获得比顺势交易更高的回报。
• 抓住最佳入场点： 逆势交易者可以抓住趋势反转的早期阶段，获得更有利的价格。
• 更低的风险成本： 在趋势反转初期入场，止损位可以设置得更近，降低了风险成本。

劣势：

• 高风险： 逆势交易的风险远高于顺势交易，判断失误可能导致巨大损失。
• 需要耐心和纪律： 逆势交易需要高度的耐心和纪律性，需要坚持自己的交易计划，并在触发止损位时果断离场。
• 需要更高的分析能力： 逆势交易需要对市场进行深入分析，判断趋势反转的时机。

期货逆势交易是一种高风险高回报的交易策略，需要对市场有深入的了解，并制定严格的风险管理措施。 只有具备足够的经验和知识，才能在期货市场中成功进行逆势交易。