将以“AU1706”为例，带您初步了解期货交易的基本知识。 “AU”代表的是黄金（Gold）的期货合约代码，而“1706”则表示该合约的交割月份为2017年6月。理解这个简单的代码，是踏入期货交易世界的第一步。期货交易与股票交易不同，它是一种基于未来某个时间点进行买卖的合约，交易的是对未来价格的预期。 AU1706合约在2017年6月之前都可以进行交易，其价格波动受多种因素影响，如国际黄金价格、美元汇率、市场供求关系、国际经济形势等等。 学习期货交易，需要谨慎细致，切勿盲目跟风，旨在提供入门知识，不能作为投资建议。

什么是期货合约？

想象一下，您是一位珠宝商，需要在三个月后采购一批黄金用于制作首饰。您担心三个月后的黄金价格上涨，导致您的成本增加，影响利润。这时，您可以选择购买AU1706期货合约。这相当于您与交易所签订了一个协议：三个月后，您将以现在约定的价格购买一定数量的黄金。 这个“约定”就是期货合约。

期货合约是一种标准化的合约，规定了商品的种类、数量、质量、交割日期和地点等信息。合约双方必须遵守合约条款。 与现货交易不同，期货交易并不需要立即进行实物交割。大部分情况下，交易者会在合约到期前平仓，即以相反方向进行交易来抵消之前的合约，赚取或亏损价格差。例如，您购买了AU1706合约，如果三个月后黄金价格上涨，您可以以更高的价格平仓，赚取差价；反之，如果价格下跌，您将亏损。

期货交易的魅力在于其杠杆效应。与现货交易相比，期货交易只需要支付少量保证金就能控制大量的商品。这放大交易的收益和风险，风险控制至关重要。 AU1706合约的交易单位是公斤，这意味着您只需要支付一部分保证金就能控制一定数量的黄金。 但同时，这也要承担相应的风险，保证金亏损到一定程度就会被强制平仓，造成更大的损失。

期货交易的参与者都有谁？

期货市场并非只有投机者。参与者通常可以分为以下几类：

• 套期保值者（Hedgers）： 他们主要目的是规避风险。例如，上述的珠宝商，通过购买AU1706合约来锁定未来黄金的采购价格，避免价格波动带来的风险。 他们并不关心黄金价格的涨跌，只希望锁定成本。

• 投机者（Speculators）： 他们根据对市场走势的判断进行交易，期望从价格波动中获利。他们不持有实物资产，纯粹依靠价格差来盈利。 他们可能是根据技术分析、基本面分析或者其他信息来源来判断市场走势。

• 套利者（Arbitrageurs）： 他们利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获利。例如，他们可能会同时在不同的交易所交易同一商品的期货合约，利用价格差来赚取利润。

• 做市商（Market Makers）： 他们为市场提供流动性，保证交易的顺利进行。他们通常持有大量的合约，并在市场上买卖，以维持价格的稳定。

影响AU1706价格的因素有哪些？

黄金价格的波动受多种因素影响，这些因素也直接影响着AU1706合约的价格：

• 国际黄金市场供求关系: 黄金的生产、消费、储备等都会影响其价格。供不应求时价格上涨，反之则下跌。

• 美元汇率: 黄金通常以美元计价，美元升值，黄金价格通常会下跌；美元贬值，黄金价格通常会上涨。

• 国际经济形势: 地缘风险、经济衰退、通货膨胀等宏观经济因素都会影响黄金的投资价值，从而影响其价格。 例如，战争或经济危机通常会推动黄金价格上涨，因为黄金被视为避险资产。

• 投资者情绪: 市场情绪的波动也会影响黄金价格。乐观情绪可能导致价格上涨，悲观情绪可能导致价格下跌。

• 利率变化: 利率上升通常会对黄金价格造成压力，因为更高的利率使得持有黄金的机会成本增加。

期货交易的风险与风险控制

期货交易高杠杆的特性使其风险极高。 亏损可能迅速放大，甚至超过您的初始投资。 风险控制至关重要，以下是一些基本的风险控制措施：

• 制定交易计划： 在交易前，制定明确的交易计划，包括入场点、止损点和目标价位。 切勿盲目跟风，要根据自身的风险承受能力和交易策略进行操作。

• 设置止损点： 止损点是保护您资金的关键。 当市场走势与您的预期不符时，及时止损可以限制您的损失。

• 分散风险： 不要将所有的资金都投入到一个合约中，尽量分散投资，降低单一风险。

• 控制仓位： 根据自身的资金情况和风险承受能力，控制仓位大小，避免过度交易。

• 持续学习和提高： 期货交易是一个充满挑战的领域，需要持续学习和提高自己的知识和技能。 关注市场动态，学习不同的交易策略，不断完善自己的交易体系。

总而言之，期货交易既有巨大的获利潜力，也有极高的风险。 在进行期货交易之前，务必充分了解期货交易的风险，并做好充分的风险控制措施。 仅供入门学习，不构成任何投资建议。 任何投资决策都应该基于您自身的判断和风险承受能力。 建议您在进行实际交易前，咨询专业的金融人士，并进行充分的市场调研。