什么是废弃期权？

废弃期权是指在到期日之前毫无价值的期权合约。当期权合约的标的资产价格与执行价格之间的差额小于期权溢价时，就会发生这种情况。这意味着期权买方无法通过行权期权来获利，期权卖方也无法通过履行义务来获利。

废弃期权的类型

废弃期权可以分为以下两类：

• 深值外期权：当期权合约的标的资产价格与执行价格之间的差额远大于期权溢价时，就会发生这种情况。这些期权几乎没有行权价值，因为标的资产价格不太可能在到期日之前大幅上涨或下跌。

  

• 平值期权：当期权合约的标的资产价格接近执行价格时，就会发生这种情况。这些期权可能有少量价值，但通常不足以支付行权成本。

造成废弃期权的原因

造成废弃期权的原因有多种：

• 时间流逝：随着期权合约接近到期日，其时间价值会逐渐减少。如果标的资产价格没有大幅波动，期权合约可能会变得毫无价值。
• 隐含波动率降低：隐含波动率是期权价格中反映的标的资产价格未来波动的预期值。如果隐含波动率降低，期权合约的价值也会降低。
• 标的资产价格不波动：如果标的资产价格在到期日之前没有大幅波动，期权合约可能会变得毫无价值。
• 交易费用：行权期权需要支付费用，这些费用会降低期权的潜在利润。

废弃期权的影响

废弃期权会对期权交易者产生以下影响：

• 损失交易资金：期权买方可能会损失购买期权合约的资金，而期权卖方可能会损失履行义务的资金。
• 降低交易信心：废弃期权会降低交易者的信心，并可能导致他们停止交易期权。
• 扭曲市场：废弃期权会扭曲期权市场，因为它们会降低期权合约的流动性和可预测性。

如何避免废弃期权

为了避免废弃期权，期权交易者可以采取以下措施：

• 选择合适的标的资产：选择具有高波动率和流动性的标的资产。
• 选择合适的到期日：选择一个足够长的时间框架，以允许标的资产价格大幅波动。
• 监控隐含波动率：留意隐含波动率的变化，并在隐含波动率降低时降低风险。
• 管理风险：使用止损单或其他风险管理工具来限制潜在损失。
• 寻求专业建议：在进行期权交易之前，寻求合格期权交易者的专业建议。