期货定价模型是用于预测和分析期货市场价格走势的数学模型。在我国，期货定价模型主要包括以下四类：

一、套利模型

1. 正套利模型

正套利模型假设两种密切相关的期货合约（如同一品种不同交割月份的合约）价格存在偏差。当偏差超过正常范围时，投资者可以以较低的价格买入一种合约，同时以较高的价格卖出另一种合约，获取无风险收益。

2. 反套利模型

反套利模型与正套利模型相反，假设两种相关期货合约的价格偏差处于正常范围之内。当偏差缩小到极小值时，投资者可以反向操作，买入价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，获取无风险收益。

二、基本面模型

基本面模型通过分析影响期货价格的各种基本面因素，如供求关系、宏观经济指标、政策变化等，来预测期货价格的走势。这种模型通常包括回归分析、时间序列分析和专家预测等方法。

三、技术分析模型

技术分析模型不考虑影响期货价格的基本面因素，而是通过分析历史价格走势图和技术指标，预测价格的未来方向。常用的技术指标包括移动平均线、布林带、相对强弱指标 (RSI) 等。

四、随机游走模型

随机游走模型假设期货价格的变动是随机且不可预测的。也就是说，未来的价格走势与过去的历史数据没有相关性。这种模型适用于短期的价格波动分析，但长期预测准确性较低。

各模型优缺点

• 套利模型：无风险收益高，但需要密切监控市场偏差。
• 基本面模型：长期预测准确性高，但对数据的要求较高。
• 技术分析模型：操作简便，但长期预测可靠性较差。
• 随机游走模型：短期波动预测准确，但长期预测效果有限。

模型选择

选择合适的期货定价模型取决于以下因素：

• 预测时间范围：基本面模型适合长期预测，技术分析模型适合短期波动分析。
• 数据可用性：基本面模型需要大量历史数据和基本面信息。
• 市场效率：技术分析模型适用于市场效率较低的市场。

使用注意事项

使用期货定价模型时，需要考虑以下事项：

• 模型误差：所有模型都存在一定的误差，因此预测结果仅供参考。
• 市场流动性：模型假设市场流动性充足，如果流动性不足，模型预测可能失真。
• 交易成本：交易成本会影响套利模型的无风险收益。

我国期货定价模型种类繁多，各有优缺点。投资者应根据实际情况和目的，选择合适的模型进行价格预测。同时，需要注意模型误差，市场流动性和其他影响因素，谨慎使用模型结果进行投资决策。